财务建模最佳实践 - DDD相关建模

19-07-16 banq
              

本指南将为读者提供有关财务建模最佳实践的信息,以及如何在Excel中构建财务模型的简单易学的分步指南。这些提示改编自CFI讲师,拥有超过15年的金融分析师培训经验。模型构建的关键结构.

模型构建的关键结构

在建模中,应用结构化方法至关重要 ,健壮的模型包含三个核心构建块:输入,处理和输出。重要的是要注意,输入必须与财务模型的处理和输出明确分开。

输入应始终明确定义,只能输入一次。对输出的输入处理必须不仅透明,而且必须分解为易于遵循的简单步骤。最后,输出应该组织良好,以便用户可以快速访问他们希望看到或使用的输出。

财务建模的最佳实践

在我们检查Excel中的构建块和财务建模最佳实践之前,重要的是要注意模型构建不是迭代过程。实际上,在不经过仔细检查或注重细节的情况下即时构建的模型通常容易出错。

为了在构建财务模型时将错误降至最低,请注意以下五个步骤:

  1. 澄清业务问题
  2. 尽可能简化
  3. 计划你的结构
  4. 建立结构完整性
  5. 测试模型

详细分析如下:

1.澄清业务问题和预期目标

  • 这个财务模型要解决什么问题?
  • 谁是最终用户?
  • 用户应该使用此模型做什么?

2.尽量保持模型尽可能简单

  • 构建有用模型所需的最小输入和输出数是多少?
  • 请记住,模型的假设越多,它就越复杂

3.规划您的模型结构

  • 计划如何布置输入,处理和输出。
  • 尽量将输入保存在一个位置,以便快速了解所有输入及其对模型的影响。

4.保护数据完整性

  • 利用Excel工具保护数据完整性,包括“数据验证”和“条件格式化”。
  • 这限制了其他用户意外“破坏”模型的能力

5.使用测试或虚拟数据

  • 确保模型完全正常运行并按预期工作
  • 通过设置应该导致模型运行现金,以固定费率(无变化)和其他易于检查的方案进行压力测试

模型构建中的固有张力关系

在模型构建中,根据固有的张力能够从现实创造了一系列强大模型。虽然大而逼真的模型为用户提供了高度的细节和精确度,但由于它们的复杂性,它们在构建,跟踪和审计方面也更具挑战性。

另一方面,小而健壮的模型通常更容易建立,遵循和审计,但缺乏决策所需的精确度。最好的财务模型可以协调这些对立的力量,从而使输入和输出尽可能简单,同时仍然为决策提供足够的细节。

模型输入

在构建模型的输入时,重要的是要注意以下几个因素:

  • 输入准确性
  • 合理的数据范围
  • 使用方便
  • 容易明白
  • 易于更新数据

您的模型应该结构化,以便您只应输入一次数据。此外,所有输入都应通过使用不同的颜色,高光和字体与输出区分开来,以便轻松识别。黄色阴影或蓝色字体通常用于指示输入。

最后,充分利用现有的Excel工具来确保数据的完整性非常重要。您可以使用数据验证,条件格式和注释来帮助您维护数据和模型输入的完整性。

颜色编码应如下:

  • 蓝色:输入,假设和驱动因素
  • 黑色:公式和计算(对同一工作表的引用)
  • 绿色:计算和参考其他表格
  • 红色:引用外部链接或单独的文件

模型处理

模型处理是将输入转换为输出。隐藏计算单元格或将太​​多计算放入单个单元格会使模型更难维护审计。理想情况下,最佳模型处理应易于维护,透明和准确。为了构建最佳模型,用户应该:

  • 将复杂的计算分解为几个步骤;
  • 使用注释和注释来解释模型的工作原理;
  • 使用格式确保公式不会被意外改写; 和
  • 计算处理工作表上的最终数字,然后将这些数字链接到最终工作簿表中

模型输出

财务模型输出包括资产负债表预测,现金流量预测,DCF估值等。

理想情况下,模型的输出单元应易于理解,明确无误,并提供关键结果以帮助决策。为了构建理想的模型,用户应该:

  • 使输出模块化,以便最终用户可以选择他们希望查看的输出。例如,可以将资产负债表,收入和现金流量预测保存在单独的组或工作表中。
  • 考虑创建一个摘要输出表,允许用户查看关键模型输出,而无需通过整个模型。
  • 利用颜色清楚地分类并指示输出公式和单元格。
  • 考虑保护输出单元和工作表以保持数据完整性。