分散式金融(DeFi)将替代传统的集中型交易商(CeFi)

20-10-25 banq

分散式金融(DeFi)越来越受到关注。还有一种观点认为,DeFi可能会消灭传统的集中交易所(CeFi),后者是传统加密资产市场中最常用的交易方法。这次,让我们从几个角度重新审视DeFi相对于集中式交换的结构优势。与CeFi相比,DeFi的优势可归纳为五个要点。

 

可组合性

DeFi有一个名为Money Lego的属性。其特点是它可以通过结合其他人开发的现有协议和流动性池来提供新服务,或者可以用作新服务的一部分。

最近,不仅现有协议而且其他应用程序也像协议一样被对待,连接各种产品正变得司空见惯。例如,1英寸交易所将幕后的未交换和流动性连接起来,但也有自己的流动性池。这意味着如果开发人员使用不同协议的组合来开发和发布产品,并且该服务本身可以合并到第三方产品中。

 

结构成本优势

DeFi的结构性成本优势的一部分源于将传统CeFi承担的各种成本强加于区块链。具体而言,它是诸如交易匹配引擎和托管之类的功能。通过使这些功能在区块链上运行或由用户自担风险,DeFi运营商可以保持较低的建设和维护成本。

此外,虽然集中交易所在列出新代币时会进行仔细的选择工作,但诸如Uniswap之类的DEX允许用户自由地为新代币创建流体池。结果,Uniswap可以比最大的集中式交易所Binance交易更多类型的代币。它可以以这种方式处理多种代币的特征称为交易所的长尾巴。亚马逊首次面世时,它吸引了用户,它的长尾巴可以比现有的书店处理更多类型的书籍,但是DeFi的长尾巴是其在CeFi上的优势。

 

代币经济学/分布式社区

DeFi的另一个功能是能够通过令牌经济学来协调生态系统参与者并通过流动性挖掘来收集初始营业额。许多DeFi项目分发令牌来吸引用户。

此外,许多项目都有通过建立社区并通过代币确定发展指导方针来实现项目长期成功的政策。很少有项目能够达到社区驱动的开发阶段,但是具有有机社区的产品开发速度非常快,从而增加了它们在市场中的占有率。

在这方面取得成功的一个例子是Yearn Finance。当新功能和产品的计划,开发和营销基于社区时,甚至没有员工的项目将开始提供超越传统公司的产品。

DeFi的用户体验很棒

关于DeFi的大多数传统观点是,初学者很难使用,甚至非初学者都认为用户体验很差。但是,截至2020年10月,一些用户有不同的意见。我就是其中之一,但是对于一些习惯使用DeFi的用户来说,DeFi变得比集中交易更易于使用。让我们看下面的例子。

如果要使用集中式交易所获取所需的代币,则必须搜索可以在市场上使用CoinMarketCap等进行币交易的市场。然后,您需要找到交易量最大的交易所,并将比特币(BTC)或以太坊(ETH)发送到该交易所。另外,如果您是第一次使用该交易所,则将需要注册一个帐户和KYC。对于习惯使用DeFi的用户来说,这一系列流程不再是一件非常麻烦的事情。

借助DeFi,您可以通过一个以太坊帐户使用多种服务。所有ERC20代币均可在Uniswap兑换。此外,您可以使用Compound借出购买的代币,而无需将其发送到另一借出服务。尽管少数用户仍然声称DeFi易于使用,但是由于其结构特征,DeFi的用户体验可以胜过集中交换。

 

监管不足

另一方面,尽管到目前为止,我已经提到了DeFi的强大之处和优势,但应注意的是,这些特征及其快速增长忽视了监管。在这方面也确实接近2017年ICO繁荣。

然而,确实且值得注意的是,这些特征在最近几年中已经形成,从而创建了一个不那么小的经济区。而且,某些项目处于无法尝试监管的情况。例如,Synthetix的基础已经解散,该项目正在进行分散管理。

 

         

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