分散金融（DeFi）的概念是当前区块链领域中最有趣的。DeFi是建立在区块链上的去中心化平台，可提供金融服务，否则您只能从诸如商业银行之类的中央金融机构访问金融服务。
DeFi最发达的产品是其信贷产品。您可以以比通常支付给传统银行的更低的利率从DeFi平台借钱。例如，在Compound Finance（表现最好的DeFi之一）上，您可以支付的年收益率低至5％。与此相比，在某些国家，银行的贷款利息可能高达20％。
另一方面，这是DeFi的最大卖点，您可以在该平台上借钱给别人，并且所获得的利息要比银行存入您的银行多得多。例如，您可以从Composite Finance提取多达7％的利息。同时，您的典型商业银行支付给您的款项几乎不会超过1％。
DeFi的工作方式
DeFi应用程序的作用是减少借贷交易中的中间人。该应用程序从那些现在拥有超过需求的人那里收取钱款，并将其借给那些需要借钱的人。
区块链上的智能合约指导和管理整个流程。这意味着没有人真正拥有对该系统的任意控制权，尤其是兑换流动的钱。因此，被盗的风险也大大降低了。（传统P2P公司卷款跑路可避免）。
同时，它是基于一种智能算法来确定借款人支付的利息和费用，而放款人将根据从市场接收的数据（主要是需求量和供给量）来获取利息和费用。
除Compound Finance外，其他成功的DeFi平台还包括MakerDao，Fulcrum和Dy / Dx。在这些平台上，似乎有很多钱以信贷的形式进行处理。例如，Compound Finance处理的交易价值超过10亿美元。
一切似乎都进展顺利，越来越多的人以投资者（贷方）和借款人身份加入董事会。但是，如果根本要解决一个关键问题，我们将相信DeFi拥有光明的未来。
为什么人们要把钱借给DeFi？
问题是，为什么人们要使用DeFi？
让我给这个问题一些背景。
要从任何主要的DeFi应用程序中借钱，您需要提供将被锁定在智能合约中的抵押品。截至撰写本文时，您可以提供的抵押品必须是区块链资产或令牌代币。
同时，您会以另一种区块链资产的形式收到贷款本身（借到的钱也是数字货币）。例如，在Compound Finance上，您可以锁定ETH作为抵押品并以DAI（以太坊区块链上的稳定硬币）接收信用。
现在，您最多只能借入已锁定为抵押品的价值的75％。例如，如果您有价值100美元的ETH作为抵押品，则您最多只能借入价值75美元的DAI。
鉴于大多数加密资产的波动性，您始终有被清算的风险。这意味着，如果由于某种原因，以太坊的市值大幅下降，并且您作为抵押品锁定的资产的价值很快就比您获得的贷款价值低，您将失去抵押品，并且该贷款被视为已清算。
那么，您为什么不提供ETH作为抵押品，却又可以在交易所轻松地立即将其转换为DAI并做任何需要用这笔钱的事情，不这样做是没有道理的。
为什么人们要从DeFi借钱？
向DeFi借钱唯一有意义的是在时间上对未来的推测。例如，您锁定ETH作为抵押品，并向其借入DAI，会预料到ETH的价值将增长，并且您可以出售收益并偿还贷款。当您借入与美元挂钩的DAI等稳定币时，这更有意义。
对于出于其他原因（例如为小型企业运营提供资金）而需要借款的人们，尤其是在发展中国家，这根本没有任何意义。
实际上，在初级方面，DeFi应用程序正在与集中式数字贷款应用程序（例如Branch，Tala和移动货币服务）竞争。DeFi不需要用户提供任何安全担保，所有这些用于担保贷款的集中式应用程序都需要访问用户的数据。他们使用此信息来计算信誉度。
例如，在肯尼亚（我在肯尼亚），您可以在手机（包括简单功能手机）上使用近十种贷款申请之一种进行注册，并立即获得贷款批准。肯尼亚信贷局协会称，流动贷款变得如此容易获得，以至于1900万肯尼亚人拥有未偿还的贷款。其中约40％具有多笔流动贷款。
确实，正是那些访问大量贷款申请的用户最有可能提出以下问题：“我为什么要考虑从DeFi贷款？”
像其他类型产品和服务的客户一样，“购买”信用的人（需要贷款的人）最关心的是无缝的用户体验，相反是不是能够分权和削减主要中央金融机构积累的权力并不是他们最想的事情。
较低的利率可能会吸引他们进入DeFi。但是，在他们借贷之前必须先存入抵押品对他们来说很可能没有意义，尤其是在其他集中式数字借贷平台不要求抵押品的情况下。
确实，尽管我认为DeFi体系结构中的借贷部分提供了很多优惠，但对于借贷者却不能这么说。它可能需要重新设计。