什么是敏感性分析?

23-01-07 banq

敏感性分析(Sensitivity Analysis)是一种用于财务建模的数学公式,用于计算目标变量是否受到其他外部变量(称为输入变量)的影响。这是分析模型对其输入参数的敏感程度的有用方法。

这是投资者用来了解什么市场条件和环境变量会改变他们的预期投资的过程。例如,投资者经常使用这种分析来测试哪些变量会改变上市公司的股票价格以及改变的程度。

敏感性分析是通过一次改变一个变量并观察后续影响来研究的。通过排除法对变量进行隔离,投资者可以更清楚地了解什么会影响股票的市场价格。它也被用来收集信息,在数据没有被系统正确解释的情况下准备不同的结果。

我们假设凯茜是纽约一家对冲基金的股票分析师。她的工作是研究公司并确定基金在未来可以探索的潜在投资。目前,她正在测试是什么影响了她投资组合中的公司的股票价格。

她想测试以下每个变量对整个股票价格的影响程度:
  • 竞争者的数量
  • 流通股的数量
  • 债务与股本比率DER

她回顾了前几年的财务报表和其他历史数据,以描绘出这些变量的趋势。她注意到,随着多年来竞争对手数量的增加,股票价格也在下降。同样地,随着DER的增加,股票价格也在下降。股票的数量没有任何影响,因为没有发行新的股票。

根据这些信息,凯西可以做一个模型来预测股票价格在未来将如何受到这些变化的变量的影响。