DeepSeek不是英伟达的终结者

最近中国AI创业公司深度求索（DeepSeek）火了，他们搞的DeepSeek 3模型用更少的电脑算力就达到了和OpenAI差不多的水平，还省了好多钱。这下子好多投资人慌了，担心这会影响英伟达（NVIDIA）卖高端显卡的生意——毕竟现在训练AI都得用他们的顶级显卡。

不过这种担心有点太着急了，我给你分析下为啥DeepSeek其实是帮英伟达打开更大市场：
市场第一反应太慌大家看到"省电省钱"的AI技术就怕了，特别是像英伟达这种股价贵的公司。但DeepSeek其实是让AI需求变多，而不是变少。为啥呢？

更小、更高效的人工智能意味着更多用户
DeepSeek 的效率突破（例如利用混合专家 (MoE) 架构）意味着 AI 模型将更容易被小型企业（初创公司、中小型企业甚至个人开发者）所使用。小公司也能玩AI了DeepSeek用了"混合专家"这种聪明方法，让中小公司甚至个人都能用AI了。以前只有大厂用得起，现在小公司也能搞。

AI 将不再是拥有大量云预算的科技巨头的专属领域。这为 NVIDIA 创造了新的客户群。

小型AI农场：
星星之火可以燎原，就像当年比特币挖矿带火显卡一样，以后小公司可能自己买显卡搞本地AI，我们很可能会看到小型企业和零售开发者构建“迷你 AI 农场”，用于本地化 AI 推理和模型训练。

平民版超级电脑：
为其他人提供的 DGX 超级计算机：英伟达的中端显卡（比如A100、4090）和小型服务器正好适合这些小项目，为小型 AI 项目提供可扩展的高性能硬件。

边缘计算要爆发现在AI模型省电了，很多地方可以不用云服务，自己用本地设备跑：

• 医院：用自己电脑跑AI看病，又快又保护隐私
• 工厂：给机器人和质检装AI
• 商店：实时监控库存和顾客英伟达早就做了给这些场景用的Jetson迷你计算平台，现在需求更大了。

AI需求没减少，只是分散了AI根本不会凉，反而用的人更多了：

• 大公司照样买：谷歌微软亚马逊还是要买顶级显卡训练大模型
• 小公司新客户：现在小公司用开源模型（比如DeepSeek 3）自己部署，也得买英伟达的显卡

对股价的影响

1. 短期会波动：大家看到新闻会慌，但跌了反而是买入机会：短期跌价太夸张现在股价下跌只是大家没想明白，其实英伟达能赚的钱更多了。大公司可能少买点显卡，但千千万万小公司补上来了。英伟达有硬件（各种显卡）、软件（CUDA系统）和全套工具，根本不怕。
2. 长期更赚钱：客户从小摊小贩到大公司全覆盖，不容易被某一家拖累：随着人工智能市场扩展到小型企业，NVIDIA 可以向更广泛的客户群销售更多产品，从而减少对少数超大规模企业的依赖。他们的 DGX 系统、Jetson 系列，甚至消费级 GPU（RTX 4090、4080）都为这场去中心化的人工智能热潮做好了准备。
3. 更值钱了：收入来源多了，赚钱更稳定：随着 NVIDIA 的客户群多元化，它可以在多个市场（云、边缘和本地人工智能）实现更稳定的收入流，从而减少周期性并提高盈利可预测性。

一句话总结：DeepSeek不是英伟达的终结者，反而是帮他们开拓了更多客户。

网友1：
需求结构演变，而非总量萎缩

由于 DeepSeek 收取的费用为每美元 0.03 美分，因此大公司目前对 GPU 的需求较少，无论超大规模企业现在拥有多少 GPU 都可能绰绰有余，未来的需求预测将大幅下调。

小型创业公司和个人用户的定价权较小。你可以向大公司收取高价，但个人消费者对价格的敏感度要高得多。

鉴于 DeepSeek 的突破，用于构建 SOTA LLM 模型的预算可能会大幅减少，而这正是 NVDA GPU 的卖点，因为它既适合训练也适合推理。

• 如果人们主要只需要进行推理，那么可能会有更好的替代方案，例如谷歌的 TPU 和价格便宜得多的博通定制 ASIC，这将给 Nvidia GPU 的利润带来压力。

许多高级扩展者预计，随着 Nvidia 的 DIGITS 等本地机器的采用，租用 GPU 的收入将消失，这可能就足够了，或者人们不需要更多，因为 DeepSeek 的突破将使计算效率大大提高。随着这种租赁收入的损失，GPU 的底价将大幅下降。

网友2：

• 《华尔街日报》报道称，在文字益智游戏中，Open AI 花了 10 秒解决 deepseat 需要 2 分钟或更长时间。
• 此外，《华尔街日报》在 15 道数学题上测试了这些说法，Open AI 击败了 Moon Shot Deepseek 和阿里巴巴模型。