你有没有感觉到，最近苹果又火出圈了？不是因为库克又穿高领毛衣，而是因为——iPhone 17真的卖疯了！连高盛都忍不住发报告问：iPhone是不是正式进入“超级周期”了？
先别急着划走，这可不是普通的新机发布。根据Counterpoint Research的数据，iPhone 17系列在美国和中国上市头10天的销量，比去年iPhone 16同期暴涨了14%！而且高盛分析师迈克尔·吴（Michael Ng）直接放话：我们相信，iPhone 17的需求可能会超过iPhone 16。这话从高盛嘴里说出来，分量可不轻。
说到高盛，可能有些朋友不太熟，但它是全球顶级投行之一，影响力堪比华尔街的“风向标”。迈克尔·吴是高盛科技硬件研究团队的领军人物，常年追踪苹果、三星、台积电等巨头，他的报告往往能提前预判供应链和股价走势。这次他亲自下场点评iPhone 17，显然不是随便说说。
那到底什么是“iPhone超级周期”？简单讲，就是iPhone销量连续几个季度远超预期，带动整个产业链集体起飞，甚至拉动苹果股价创历史新高。历史上，iPhone 6、iPhone 12都曾引发过类似行情。现在，iPhone 17是不是又要复制神话？
先看硬核证据。高盛在报告里列了三大关键信号：
第一，发货等待时间明显拉长。全球范围内，从9月9日开启预购后的33天里，iPhone 17平均要等24天才发货，而去年iPhone 16同期只要20天。别小看这4天，对消费电子来说，这就是“供不应求”的铁证。
更细看，基础版iPhone 17的等待时间，比iPhone 15和16的基础版都要长——说明这次不是只有高端用户在抢，普通消费者也疯狂下单。Pro和Pro Max版本虽然增幅没那么猛，但也比去年略长。最有趣的是iPhone Air（也就是原来的Plus系列），一开始发货还比iPhone 16 Plus快，结果没过几天就反超，现在也排起长队了。
第二，苹果大幅上调了生产计划。这意味着供应链接到的订单更多、排产更满。高盛指出，这背后是苹果对市场需求的强烈信心。毕竟，没人会冒着库存积压的风险盲目扩产。
第三，运营商渠道反馈积极。在美国、英国、日本、印度、中国香港等地，运营商都说iPhone 17激活量和换机意愿远超预期。尤其是在美国，运营商甚至推出“以旧换新+免月租”组合拳，进一步刺激销量。
不过，中国大陆的情况有点特殊。高盛特别提醒：数据可能被“扭曲”了。为什么？因为很多原本打算买iPhone Air的用户，这次转投了标准版或Pro版，导致Air销量看起来低迷，而其他型号显得异常火爆。这种结构性转移，可能让整体需求被高估。但即便如此，除了Air之外的机型发货延迟依然显著，说明真实热度不低。
再看资本市场反应。周一，苹果股价大涨4%，冲上每股262.24美元的历史新高！这还不算完，亚洲供应链伙伴也集体狂欢。像立讯精密、LG显示、LG伊诺特这些公司——它们一半以上收入都靠苹果——股价全线上涨超20%。
而在中国A股市场，苹果供应链更是掀起一轮“隐形牛市”。要知道，随着苹果加速推进供应链多元化，越来越多的中国本土企业已经打入其核心供应体系。这次iPhone 17热销，直接点燃了A股苹果产业链的做多情绪。
比如立讯精密——它不仅是AirPods的主力代工厂，近年来更承接了iPhone高端机型的组装订单，甚至参与了部分Pro机型的整机组装测试。iPhone 17开卖后，立讯股价连续放量上涨，市值逼近4000亿元。市场普遍认为，如果iPhone超级周期确立，立讯有望成为最大受益者之一。
还有蓝思科技，作为iPhone玻璃盖板的核心供应商，几乎每一代iPhone都离不开它的身影。这次iPhone 17全系采用更坚固的超瓷晶玻璃，蓝思的订单量和技术溢价双双提升，股价也稳步走强。
歌尔股份虽然前几年因AirPods订单波动受挫，但近期已重新获得苹果部分声学器件订单，叠加VR/AR业务回暖，市场对其“重返果链”抱有期待。iPhone 17热销带来的供应链景气度回升，无疑为其提供了修复估值的契机。
此外，像闻泰科技（通过收购安世半导体切入苹果功率器件供应链）、长盈精密（金属中框与结构件）、东山精密（FPC柔性电路板）、水晶光电（光学滤光片）等A股公司，也都深度绑定苹果生态。随着iPhone 17产量上调，这些企业的订单能见度显著提高，四季度业绩有望迎来“戴维斯双击”——既有盈利增长，又有估值提升。
更关键的是，中国A股苹果供应链正在从“代工组装”向“核心零部件+技术方案”升级。过去我们只是做壳、做线、做组装，现在越来越多企业开始提供光学模组、射频芯片、散热方案甚至整机设计服务。这种价值链的跃迁，让A股果链公司不再只是“打工人”，而是真正成为苹果创新生态的共建者。
值得一提的是，苹果对供应链的认证极其严苛，一旦进入核心名单，往往意味着三年以上的稳定订单和高毛利回报。因此，iPhone销量每提升一个百分点，对A股果链企业的利润弹性可能远超想象。
再看宏观层面，台湾股市已被台积电和鸿海（富士康）带飞——这两家巨头占台湾加权指数的47%。但别忘了，大陆的A股果链企业同样不可小觑。据不完全统计，目前A股有超过50家公司直接或间接为苹果供货，覆盖结构件、光学、声学、连接器、电池、模组等多个环节。iPhone 17的成功，等于给整个中国高端制造板块注入了一剂强心针。
高盛甚至提前预判了苹果即将在10月30日公布的财报：预计iPhone销量同比增长10%，Mac销量涨12%，整体营收和每股收益（EPS）都将超预期。毛利率预计46.5%，虽然要承担约11亿美元的关税成本，但强劲的iPhone需求完全扛住了压力。更狠的是，高盛直接把2025到2027财年的EPS预测平均上调了3%——这可是未来三年的长期看好！
但问题来了：这真的就是“超级周期”的开始吗？高盛自己也留了余地。迈克尔·吴在报告结尾强调：“是否进入超级周期，仍有待观察。”毕竟，消费电子市场瞬息万变，全球经济、地缘政治、技术迭代都可能打断节奏。比如，如果明年全球经济放缓，消费者捂紧钱包，iPhone 18还能不能延续热度？没人敢打包票。
不过眼下，iPhone 17确实打出了漂亮的一仗。Counterpoint高级分析师张萌萌在报告中直言：“iPhone 17基础版性价比极高，对消费者极具吸引力。”这句话很关键——说明苹果这次没只靠Pro机型撑场面，而是用更亲民的价格策略撬动了大众市场。要知道，在通胀压力下，普通用户对价格越来越敏感，能同时打动高端和大众用户，才是真正的“爆款逻辑”。
另外，别忘了苹果生态的护城河。买了iPhone，很多人会顺手配AirPods、Apple Watch、MacBook，甚至订阅Apple One全家桶。这种“硬件+服务”的飞轮效应，让单台iPhone的利润远不止手机本身。所以，iPhone卖得越好，服务收入也会水涨船高，这才是华尔街最看重的长期故事。
而对中国投资者来说，这波行情不只是看苹果股价涨跌，更要盯住A股果链企业的业绩兑现。从立讯到蓝思，从东山精密到水晶光电，这些公司正站在全球科技浪潮与中国制造升级的交汇点上。iPhone超级周期若成真，它们或将迎来估值与盈利的双重跃升。
最后提醒一句：如果你持有苹果股票，或者通过NVDA等渠道间接布局科技股，现在更要盯紧10月30日的财报。而如果你关注A股，不妨深入研究那些真正打入苹果核心供应链的优质企业——它们可能才是这轮行情中“闷声发大财”的主角。