《芯片战争》作者克里斯·米勒警告，中国主导成熟制程芯片市场，对汽车、家电等关键产业构成比稀土更严重的威胁。
谁也没想到，当全球还在为英伟达H100、B200这些顶级AI芯片疯狂抢货的时候，真正的“定时炸弹”早就被埋在了我们每天开的车、用的冰箱、甚至工厂的流水线上。没错，我说的就是那些看起来平平无奇、技术“过时”的成熟制程芯片——也就是业内俗称的“legacy chips”。这些芯片虽然没有7纳米、5纳米那么炫酷，但它们才是支撑现代工业社会运转的真正“血液”。而就在这片看似平静的水域里，一场看不见硝烟的战争正在悄然打响。
最近，《芯片战争》（Chip War）的作者、美国塔夫茨大学国际政治经济学副教授克里斯·米勒（Chris Miller）在接受日本《日经新闻》专访时，抛出了一个让西方政商界集体冒冷汗的观点：中国正在系统性地供应全球成熟制程芯片市场，这比当年稀土断供的威胁还要“严重得多”！他甚至直言，如果西方继续对这一趋势掉以轻心，未来汽车厂、家电厂、甚至国防工业的生产线，都有可能被“随时掐断”。
说到克里斯·米勒，这位37岁的青年学者可不简单。他的《芯片战争》自2022年出版以来，被《经济学人》《纽约时报》等顶级媒体评为年度最佳图书。他用通俗但深刻的笔触，首次系统性揭示了半导体如何成为21世纪大国博弈的核心战场。而这一次，他把枪口对准了被很多人忽略的“老芯片”领域。
为什么说成熟制程芯片比稀土还危险？
米勒给出的理由相当硬核：在一辆现代汽车里，98%的芯片都是28纳米及以上制程的“老家伙”。这些芯片负责控制发动机点火、刹车系统、空调、车窗升降……几乎每一个基础功能都离不开它们。而家电、工业机器人、医疗设备、电网控制系统，同样高度依赖这类芯片。换句话说，没有先进AI芯片，你可能只是刷不到高清短视频；但没有这些“老芯片”，整个现代社会就可能瞬间停摆。
更可怕的是，中国在这条赛道上已经建立起压倒性优势。
根据行业数据，中国目前占全球成熟制程芯片产能的35%以上，而且这个比例还在快速上升。通过大基金、以及“国产替代”政策的强力推动，中芯国际（SMIC）、华虹半导体、以及一批新兴的模拟芯片和MCU厂商，正在以极具侵略性的价格抢占全球市场。
米勒特别提到了在欧洲爆发的“安世半导体事件”（Nexperiaincident）——这家被中国闻泰科技收购的荷兰公司，一度传出对欧洲车企断供车规级功率芯片，直接导致多家工厂临时停产。虽然事件细节存在争议，但它精准戳中了西方的软肋：当你的汽车生产线命脉掌握在对手手中，哪怕只是“传闻”断供，都足以引发恐慌。
而且这种威胁不是短期现象，而是已经持续了至少五年、且不可逆转的趋势。过去五年，欧美日的模拟芯片、功率器件、汽车MCU厂商在中国市场的份额节节败退。英飞凌、意法半导体、德州仪器这些曾经在中国呼风唤雨的大厂，如今不得不面对本土对手的低价围剿。更关键的是，这些中国芯片厂商不仅价格低，产品可靠性也正在快速提升——尤其是车规级认证（如AEC-Q100）的突破，让它们具备了进入全球供应链的“通行证”。
事情远没有看上去那么简单。
从财务数据来看，对华业务依赖度高的欧美芯片巨头，早已站在悬崖边缘。
恩智浦（NXP）来自中国市场的收入占比高达36%，瑞萨电子（Renesas）也达到28%；相比之下，意法半导体（STM）为15%，微芯科技（Microchip）为18%。
而在MCU这个关键品类上，风险更为集中：
瑞萨的MCU收入中有53%来自中国，微芯高达55%，意法为26%，恩智浦也接近40%。按整体营收计算，瑞萨有15%的总收入正面临被蚕食甚至清零的风险。
这还不是全部。更令人焦虑的是结构性机会的失衡。
瑞萨和意法半导体虽面临中国市场的冲击，但至少搭上了英伟达推动的800V高压直流（HVDC）电动车平台快车——它们都被纳入了英伟达的800V技术路线图，有望在高端电动车电控系统中获得新订单。
但问题是：这个新增的“800V蛋糕”真能填补中国市场份额萎缩所造成的巨大缺口吗？目前来看，答案并不乐观。800V平台仍处于早期渗透阶段，其市场规模远不足以对冲成熟MCU在中国市场的全面失守。
而恩智浦，恐怕才是这场风暴中最大的输家。它不仅在中国市场暴露最深（36%整体营收 + ~40% MCU营收），还没有像瑞萨或意法那样获得英伟达800V生态的“直流尾风”（DC tailwind）加持。雪上加霜的是，其股价在过去两年表现持续疲软，估值已大幅下修，反映出资本市场对其地缘风险敞口的深度忧虑。一旦中国MCU厂商加速替代，恩智浦可能面临营收、利润、估值的“三杀”。
说到这儿，可能有人要问：那中国在高端AI芯片领域不是被美国制裁得死死的吗？米勒在采访中确实承认，中国在先进制程上仍然“挣扎”。他指出，中芯国际目前只能小批量生产7纳米芯片，而台积电早在2018年就实现了7纳米量产，2020年已进入大规模商用阶段。
米勒最担忧的地方——中国可能根本不需要在高端AI芯片上全面超越美国，而是采取“农村包围城市”的策略：先牢牢掌控全球90%以上的工业基础芯片供应，用“低端”卡住你的脖子；同时在AI领域集中资源，哪怕只在特定场景（如视觉识别、语音处理）实现局部突破，也能配合其强大的制造业能力，构建一个自给自足的“AI+制造”闭环生态。
米勒特别警告日本和韩国：别陷入“创新者的窘境”！韩国拥有三星、SK海力士这样的存储巨头，日本则在半导体材料、设备、以及汽车/机器人专用芯片领域拥有不可替代的优势。但如果它们只盯着高端市场，忽视了成熟制程的防御，很快就会发现自家的汽车厂、造船厂、工厂机器人，全都装上了中国芯片。
那么，出路在哪里？
米勒开出了明确的药方：美日必须深度结盟，打造一个覆盖“软件+硬件+制造”的新供应链联盟。他建议日本拿出那650亿美元（10万亿日元）的半导体投资，不要盲目追求通用逻辑芯片，而是聚焦于高附加值、高壁垒的细分领域——比如用于工业机器人的高精度传感器芯片、用于新能源汽车的碳化硅（SiC）功率模块、以及人形机器人所需的专用MCU。这些领域日本企业仍有技术优势，而且与本国强大的机器人、汽车、精密制造产业天然协同。
与此同时，美国则要发挥其在AI软件、EDA工具、以及先进架构设计上的绝对领先优势。
米勒设想的是这样一个联盟：美国提供AI算法和芯片设计，日本提供精密制造和特种材料，韩国提供高带宽存储（HBM），欧洲提供工业软件和汽车平台。他甚至直言：“如果中国把它的AI能力注入到全球最完整的工业体系中，它有可能在下一个十年，同时超越美国的软件和日本的制造，成为唯一一个软硬兼施的超级玩家。阻止这一切的唯一办法，就是让美日优势合体。”
而在这场博弈中，有一个细分赛道即将迎来“多米诺骨牌效应”——那就是微控制器（MCU）。米勒虽未在采访中明说，但行业观察者早已嗅到风暴来临的气息。过去两年，中国MCU厂商如兆易创新、杰发科技、芯海科技、比亚迪半导体等，密集推出通过车规认证（AEC-Q100 Grade 1/2）的产品，覆盖从8位到32位的全系列。这些芯片不仅价格比欧美同类低30%-50%，供货周期也短得多。更重要的是，它们已经悄悄进入比亚迪、蔚来、小鹏、吉利等国产车企的供应链，并开始向海外品牌渗透。
未来10到24个月，随着中国MCU产能进一步释放、生态工具链（如Keil、IAR的本地化支持）日益完善，全球MCU市场格局将迎来地震。据IC Insights预测，到2026年，中国厂商在全球MCU市场的份额将从目前的不足10%跃升至25%以上。一旦车厂、家电厂习惯了这些“又便宜又好用”的国产MCU，再想换回来？难于登天。
当然，也有人质疑米勒的观点过于危言耸听。他们指出，成熟制程芯片技术门槛相对较低，全球产能分布广泛，中国即便占优也难以形成绝对垄断。而且芯片制造需要全球供应链配合——光刻胶来自日本，离子注入机来自美国，封装测试在东南亚……中国不可能完全独立。
但这种看法忽略了一个关键点：供应链安全不是看“有没有替代”，而是看“在危机时刻能否快速切换”。2021年汽车芯片短缺时，台积电一个工厂停电就能让全球车企停产；2022年俄乌冲突爆发后，氖气价格一度暴涨十倍。这些教训告诉我们，在极端情况下，哪怕只是局部断供，都足以瘫痪整个产业链。而中国恰恰掌握了最大份额的“非敏感但不可或缺”的芯片产能。