就在所有人都盯着CUDA生态、H100芯片、NVLink互联的时候，亚马逊和AMD已经悄悄联手，准备在2026年引爆一场真正的“算力核弹”！
这是一场从芯片底层到云服务顶层的全面革命。今天我们就来彻底拆解：为什么说亚马逊和AMD的联盟，可能成为AI时代下半场真正的分水岭？
先说结论：2026年，将是AI算力格局洗牌的关键节点。而这场洗牌的主角，不是英伟达，而是AMD和亚马逊AWS。 亚马逊AWS作为全世界最大的云服务商，是芯片半导体的最大客户，客户对自己厂商是有议价能力的！在消费主义经济模式中，客户决定了厂家路线！
早在2018年，AWS就开始用AMD的EPYC处理器替代英特尔的产品，那时候大家还觉得只是“试试水”。但谁能想到，八年磨一剑，现在他们要干票大的！据内部消息，亚马逊计划从2026年起，每年投入100亿到200亿美元，大规模部署AMD最新一代EPYC“威尼斯”（Venice）芯片。注意，这不是普通服务器CPU，而是专为AI推理负载量身打造的“隐形武器”。
那这个“威尼斯”到底强在哪？简单说，它采用了前所未有的多节点架构：CPU核心用的是台积电最先进的2纳米工艺（N2），而I/O控制模块则用3纳米的N3P制程。这种“混搭”设计，既保证了计算密度，又大幅优化了功耗和带宽效率——说白了，就是又快又省电！
更关键的是，AMD第六代EPYC引入了全新的Chiplet互联架构。什么意思？就是把多个小芯片像乐高一样拼在一起，不仅提升整体性能，还能在整机架级别实现AI推理加速。实测数据显示，推理性能直接提升35倍！同时，整个AI集群的能耗还能下降超过50%。
对亚马逊来说，这简直是天降神兵。要知道，AWS目前的运营利润率大概在30%左右，而如果全面换装Venice芯片，利润率有望冲到35%甚至40%。考虑到AWS在2025年预计要花掉1180亿美元做资本支出，光是省下的电费和运维成本，一年就能省出200到300亿美元！
别以为这只是纸上谈兵。就在今年10月初，AWS已经推出了基于上一代EPYC 9005“图林”（Turin）的新实例EC2 M8a。实测结果有多猛？32个虚拟CPU的M8a实例，性能比上一代Genoa版本高出1.59倍，性价比提升19%。而这，还只是Venice正式登场前的“热身赛”！
那么问题来了：为什么亚马逊要在这个节骨眼上押注AMD，而不是继续追高英伟达？答案很现实——英伟达太贵了，而且生态太封闭。
过去几年，AI芯片市场几乎被英伟达垄断，CUDA生态成了“数字护城河”，但代价是客户被牢牢锁死。亚马逊作为全球最大的云服务商，怎么可能甘心把命脉交给别人？于是，他们选择了另一条路：自研+开放生态。
而AMD的ROCm 8平台，正是打破CUDA垄断的关键钥匙。ROCm是AMD推出的开源GPU计算平台，最新版本已经能支持主流AI框架，包括PyTorch和TensorFlow。更重要的是，它是开放的、可定制的、不受单一厂商控制。
现在，不只是亚马逊，微软、谷歌、甲骨文、Meta，甚至中东的主权基金客户，都在陆续转向AMD方案。这意味着什么？意味着AI算力的“去英伟达化”已经开始，而AMD正站在历史转折点上。
说到这儿，咱们A股投资者肯定要问：这波浪潮，咱们能搭上吗？当然能！
首先看上游供应链。AMD的芯片由台积电代工，而台积电的2nm和3nm产线离不开高端设备。A股里，北方华创、中微公司、拓荆科技这些半导体设备龙头，未来有望间接受益于AMD订单增长。
再看中游。服务器厂商是直接受益者。浪潮信息、中科曙光、紫光股份这些公司，都是国内主流云厂商和政企客户的服务器供应商。一旦AMD在AI服务器市场放量，这些厂商的订单结构将显著优化。
还有散热和电源模块。Venice芯片虽然能效高，但高密度部署仍对散热提出极高要求。A股的英维克、高澜股份在液冷散热领域布局多年，很可能成为隐形赢家。
最后是软件生态。虽然ROCm是AMD主导，但国内AI框架厂商如寒武纪、壁仞科技、燧原科技，也在积极适配开放生态。长期来看，谁能率先打通“国产芯片+开放框架+云服务”的闭环，谁就能在下一代AI基础设施中占据一席之地。
现在回过头看，英伟达的高估值其实已经透支了太多预期。而AMD和亚马逊的组合，走的是一条更可持续、更可控、更低成本的路径。这不是要取代GPU，而是用CPU+开放加速器的混合架构，重新定义AI推理的经济模型。
从投资角度看，如果AWS在2026年AI推理收入突破1000亿美元，亚马逊320美元的目标价根本不算高——这背后是实打实的现金流改善和结构性成本优势。而AMD，则将迎来AI服务器市场的黄金周期，从“备胎”变成“主力”。
所以，别再只盯着H100和Blackwell了。真正的战场，可能在你看不见的服务器机房里，由一颗颗Venice芯片悄然点燃。